随着世界经济形势日渐波谲云诡，全球产业链分布结构发生巨变，越南已然成为了全球制造业“孔雀东南飞”的热门之选、机遇之地。

面对世界汹涌的投资热情及资金，作为GDP总量比肩广西省、一亿人口的发展中国家，其经济规模与市场消化能力也直接决定了其对于外国投资的态度——既“欢迎”又“谨慎”。

(资料图片)

本文就越南目前针对外国投资的优惠情况进行梳理，希望帮助您在进入越南市场前，对越南的外资优惠情况有一个基本了解。

一、越南《投资法》中的投资优惠政策

由于越南新版《投资法》对于越南内资企业和外资企业已经实行统一管理，外国投资者可以享受到与本地投资者一样的投资优惠待遇。

具体如下：

1、在投资项目实施的特定期间或整个项目期间，对企业实行低于普通税率水平的企业所得税税率，或者减免企业所得税；

2、针对用于建设固定资产的进口货物、以制造为目的的原料、供应品、零件免征进口税；

3、减少或免征土地税；

4、加速折旧，在计算应纳税所得额时增加可抵扣费用。

但上述投资优惠待遇仅适用于越南《投资法》规定的投资项目及企业，具体包括：

1、属于《投资法》规定的符合投资鼓励条件的投资项目；

2、坐落于《投资法》规定的投资鼓励地区的投资项目；

3、自获得投资登记证或投资方案被批准之日起3年内，至少投资6万亿越南盾，并满足以下条件之一的投资项目：

（1）在开始盈利当年起3年内，每年总收入至少达到10万亿越南盾；

（2）该投资项目雇用3000名以上职工；

4、社会住房建设项目，项目需坐落于农村地区并雇用至少500名员工，或是根据有关残疾人法律的规定雇用残疾人的投资项目；

5、高新技术企业、科技组织，鼓励列入技术清单的技术转让项目，为满足环境保护要求而生产和提供技术、设备、产品和服务的企业；

6、国家创新中心和研发中心；

7、支持中小型企业、初创企业的商业投资项目等。

但是，下列领域的投资项目不在享受优惠的范畴内：

（1）开采矿产的投资项目；

（2）根据《特别消费税法》须缴纳特别消费税的商品、服务；

（3）《住房法》规定的商品住房建设项目。

二、越南《企业所得税法》中的投资优惠政策

根据上述情况，不难发现越南对投资的优惠主要集中在税收领域，在越南《企业所得税法实施细则》就投资者所能享受的税收优惠政策作出了更为具体的规定。

首先需要明确的是，《企业所得税法》下，无论是外国投资者在越南法律下设立的经济实体，还是其本国公司在越南的分支机构，在越南的经营所得均应按照越南《企业所得税法》进行税收征缴。

而就企业投资项目所得适用的税收优惠政策主要分为“税率的优惠”和“税收的减免”两大类，两种政策分别从税率调整、征缴方式上进行税收倾斜。

关于税率优惠，上述纳税主体在越南境内，就企业所得税主要适用的税率为10%和20%。而企业根据自身的具体情况，将按照“固定年限”或“运营周期”享有优惠所得税率。

具体如下：

关于税收减免，适用的模式是先在一定期限内免征企业所得税，该期限届满之后连续的若干年内，企业所得税减半征收。

免税的期限分2年和4年两个档次，而减税的期限则分为4年、5年和9年三个档次，具体适用的档次依照投资项目的所在地区以及所涉的领域而定。

三、鲸圈建议

综合上述，越南不同于部分积极吸引外资的国家，其对吸收境外投资的态度是谨慎的，充分考量了其国内资金承载能力，并且避免投资优惠政策增加越南政府的财政压力。但就其税收优惠力度而言，相对部分国家也是非常具有吸引力的。

越南对于投资的优惠主要集中在“税收”领域，贯穿于税收征管的多个环节，从所得税的征收系数到成本核减，从流转税的税基范围到退税安排，多角度、多层次地予以投资者优惠。

立足于越南政府的投资税收优惠，就境外投资者而言，我们不难得出以下启示：

1、越南政府对于自身的经济体量及市场承受能力的认识是清晰的。避免“直接的投资优惠”导致境外投资冲击本国产业发展及市场货币现状。

2、越南政府对于境外投资的导向是务实的。“税收”处在投资链条的后半程，当企业产生“缴税义务”时，其投资已经基本落地并开始运转。税收优惠，能够最大程度地提高境外投资在本国的落地率、存活率，避免“过水式”投资。

3、越南政府对于自身在全球产业链中的定位是贴切的。越南在全球产业链中主要承担着中低端制造业的生产、装配，其在税收优惠中明确“针对用于建设固定资产的进口货物、以制造为目的的原料、供应品、零件免征进口税”，最大程度地为“来料加工”降本增效。

4、越南政府对于境外投资的引导是明确的。引导境外投资聚焦高新技术产业，引导境外投资落地欠发达地区。通过在全球产业链中的承压式发展，发力高新技术，盘活国内各地区。

越南间接、谨慎的投资优惠政策，在很大程度上需要境外投资者对自己的投资方向、投资计划有着长期筹划，我们建议投资者：

1、瞄准特定行业，善用优惠条件

根据当下的税收优惠倾向，对于投资劳动密集型产业、中低端制造装配产业是较为有利的。

2、稳健投资步伐，做时间的朋友

如上文所述，由于“税收”在投资环节中的链条位置及商业属性，“税收倾斜”所带来的优惠也将是较为延后而持续的。境外投资者应当在选定目标方向后，稳健发力。越南当下的投资优惠政策对于企业而言，并不容易“急见成效”。

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【本文作者】

许冠琰：上海兰迪律师事务所涉外法律研究员，具有法律、会计双背景，擅长国际投资与贸易、跨境争议解决、企业常年法律顾问等领域。

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